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오늘은 NVDY ETF가 무엇인지 상세히 알아보려 합니다. 어떤 특성을 가진 ETF인지 알아보고 나아가 백테스팅을 통해 투자할 만한 가치가 있는지 판단하였습니다. 여러분의 투자에 참고하시어 인사이트를 얻으시기 바랍니다.
NVDY ETF란?
NVDY ETF는 풀네임인 NVDA Option Income ETF에서 알 수 있듯이 NVDA의 옵션거래에서 얻는 프리미엄 수익을 월 배당으로 분배하는 상품입니다.
TSLY ETF와 같이 YeildMax의 다른 커버드콜 형식의 ETF 들과 같은 방식으로 운영되고 있습니다. 고배당으로 설계되어 있어 옵션거래 프리미엄만으로 충당하지 못해 ETF의 가치에서 추가로 충당하여 배당하고 있기 때문에 주가 자체는 장기적으로 우하향하는 것이 정상입니다.
YieldMax에서 운영하고 있습니다. 펀드 규모는 6월에 5.5억 달러였으나 11월 현재 13.6억 달러까지 증가하였습니다. 엔비디아의 인기를 실감할 수 있습니다. 운용보수는 연 0.99%입니다. 현재까지 평균 연 환산 배당률은 약 59.29%를 기록하고 있습니다.
그러면, NVDA와 비교하여 NVDY에 투자할 만한 이유가 있을지 살펴봐야겠죠?
NVDY ETF 자산 구성
NVDY는 NVDA 현물을 보유하고 있지 않습니다. 그렇기 때문에 NVDA의 배당은 NVDY 주주가 분배받을 권리가 없다고 설명하고 있습니다. 상세한 자산 구성은 다음 테이블과 같습니다.
| SECURITY NAME | SHARES | MARKET VALUE | WEIGHTINGS |
| NVDA 08/16/2024 127.01 P |
-63,315.00 | -52,376,485.33 | -6.83% |
| United States Treasury Note/Bond 0.75% 11/15/2024 |
215,562,000.00 | 212,113,320.56 | 27.64% |
| United States Treasury Note/Bond 2.625% 04/15/2025 |
177,362,000.00 | 174,001,412.22 | 22.68% |
| United States Treasury Note/Bond 3% 07/15/2025 |
171,689,000.00 | 168,308,793.84 | 21.94% |
| United States Treasury Note/Bond 3.875% 01/15/2026 |
170,553,000.00 | 168,307,830.07 | 21.93% |
| First American Government Obligations Fund 12/01/2031 |
71,340,023.43 | 71,340,023.43 | 9.30% |
| NVDA US 07/12/24 C132 |
-63,315.00 | -6,078,240.00 | -0.79% |
| NVDA US 08/16/24 C127 |
63,315.00 | 50,652,000.00 | 6.60% |
| Cash & Other | -18,965,387.07 | -18,965,387.07 | -2.47% |
풋옵션, 콜옵션 등 다양하게 거래하여 프리미엄 수익 창출을 추구하고 있습니다.
NVDY ETF 배당 정보
| 연월 | 배당락일 | 배당금 | 시가 배당률 |
연 환산 배당률 |
| 24년 11월 | 24.11.07 | $1.0228 | 3.84% | 46.07% |
| 24년 10월 | 24.10.10 | $1.0999 | 4.29% | 51.52% |
| 24년 9월 | 24.09.06 | $1.3548 | 5.85% | 70.23% |
| 24년 8월 | 24.08.07 | $1.2512 | 5.17% | 62.02% |
| 24년 7월 | 24.07.05 | $2.4707 | 8.95% | 107.42% |
| 24년 6월 | 24.06.06 | $2.5630 | 8.20% | 98.45% |
| 24년 5월 | 24.05.06 | $1.1988 | 4.65% | 55.80% |
| 24년 4월 | 24.04.04 | $2.6083 | 8.93% | 107.19% |
| 24년 3월 | 24.03.06 | $2.6219 | 8.41% | 100.94% |
| 24년 2월 | 24.02.07 | $1.5304 | 5.80% | 69.64% |
| 24년 1월 | 24.01.05 | $0.6260 | 2.84% | 34.02% |
| 23년 12월 | 23.12.07 | $0.5071 | 2.40% | 28.74% |
| 23년 11월 | 23.11.08 | $0.4150 | 1.92% | 23.02% |
| 23년 10월 | 23.10.06 | $0.6771 | 3.01% | 36.06% |
| 23년 9월 | 23.09.08 | $0.9297 | 3.90% | 46.78% |
| 23년 8월 | 23.08.04 | $0.8136 | 3.55% | 42.65% |
| 23년 7월 | 23.07.07 | $0.9574 | 4.04% | 48.54% |
| 23년 6월 | 23.06.07 | $0.7463 | 3.18% | 38.11% |
| 평균 | - | - | 4.94% | 59.29% |
NVDY의 평균 배당률은 4.94%, 연 환산 평균 배당률은 59.29%로 배당이 이루어지고 있음을 알 수 있습니다. 운용 수익에 따라 배당률이 다소 편차가 있다고 보이므로 주의할 필요가 있어 보입니다.
NVDY ETF 수익률(백테스팅)
| 기준일 | NVDY ETF | NVDA | ||
| 배당락일 | 배당 포함 6개월 수익률 |
배당 포함 1년 수익률 |
배당 포함 6개월 수익률 |
배당 포함 1년 수익률 |
| 24.11.07 | 38.76% | 110.73% | 61.58% | 219.88% |
| 24.10.10 | 35.62% | 95.32% | 56.93% | 194.80% |
| 24.09.06 | 12.21% | 71.23% | 15.94% | 125.85% |
| 24.08.07 | 35.81% | 76.02% | 41.17% | 121.67% |
| 24.07.05 | 85.61% | 94.00% | 156.37% | 196.38% |
| 24.06.06 | 88.29% | 98.59% | 159.76% | 223.19% |
| 24.05.06 | 63.80% | - | 98.05% | - |
| 24.04.04 | 53.92% | - | 87.92% | - |
| 24.03.06 | 55.66% | - | 94.82% | - |
| 24.02.07 | 35.17% | - | 57.07% | - |
| 24.01.05 | 12.49% | - | 15.72% | - |
| 23.12.07 | 14.57% | - | 24.55% | - |
| 23.11.08 | - | - | - | - |
| 23.10.06 | - | - | - | - |
| 23.09.08 | - | - | - | - |
| 23.08.04 | - | - | - | - |
| 23.07.07 | - | - | - | - |
| 23.06.07 | - | - | - | - |
NVDY는 배당을 제외하면 의미가 없으므로 배당을 포함하여 비교해야 합니다. 6개월 수익률과 1년 수익률을 비교하였으며, NVDA 대비 압도적으로 낮은 수익률을 나타내고 있습니다.
그 이유는 해당 기간 동안 NVDA의 주가 상승률이 매우 높았기 때문입니다. 주가 상승률이 높을수록 추종하는 자산의 수익률보다 낮다는 커버드콜의 한계를 여실히 보여주고 있습니다.
만약 NVDA가 횡보하거나 하락한다면 그 격차가 점점 작아질 순 있을 것입니다.
결론 및 여담
지금까지 NVDY ETF가 무엇인지 알아보고, NVDA과의 비교 분석을 진행했습니다. 필자는 NVDY 투자 가치에 대해 다음과 같이 결론을 지으려 합니다.
- NVDY는 높은 배당률을 유지하고 있긴 하나 NVDA와 비교할 경우 수익률이 낮습니다.
- NVDA 현물에 투자하는 ETF가 아닌 NVDA의 유동성을 이용하여 옵션거래 프리미엄을 추구하는 상품입니다.
- NVDA의 변동성을 헷징하길 원하시거나 월 현금흐름을 만들고자 하는 투자자에게 적합하다고 판단됩니다.
- 수익률은 운용사의 실적에 따라 편차가 매우 클 수 있으므로 주의하시기 바랍니다.
여러분의 투자에 도움이 되었길 바랍니다. 감사합니다.
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